Binário opção delta

Qual é o Delta de uma opção binária at-the-money com um payo para fora de 0 a 100 dólares e payout 1 a 100 dólares, uma vez que se aproxima expiry. This é a partir de um exame de entrevista amostra Eu entendo que Delta essencialmente mede a mudança na O preço derivado relativo à mudança no preço do ativo, como negociando no mercado aberto. Como eu realmente faço sobre a computação de Delta para uma situação particular como a acima Eu fui incapaz de encontrar uma fórmula para ele no Google, que é um Bit estranho Minha suposição ingênua é que a resposta deve ser 0 5, mas eu não tenho certeza why. asked Feb 12 16 em 22 54.where d2 f St Usando Leibniz integral rule. Putting todos os resultados together. Relationship entre Binário opção delta e Tempo Para expirar dm63 já forneceu uma breve resposta à sua pergunta como delta irá responder como opção se aproximará de sua expiração, abaixo eu mostrei relação mais precisa Ref. You pode ver como o tempo para expiração diminuir o delta de uma opção at-the-money Aproximações ao infinito Porque um pequeno Mudança no preço das ações epsilon, assumir St K e opção está perto de maturidade, fará com que a opção payoff para alterar seu valor por 1 como informações fornecidas em OP Então, opção delta Deltat frac para infty Você também pode verificar este resultado da fórmula derivada acima. Respondida em 13 de fevereiro de 16 em 7 25.Delta de uma opção digital ou binário é como a função de probabilidade de distribuição normal aproximando-se 0 em condições OTM ITM distante e representando um pico muito alto em ATM. O pico em ATM abordagens infinito como nos aproximamos da maturidade This Nunca é 0 5 como uma opção de baunilha desde a recompensa nunca simula a recompensa do subjacente. Se você quiser ter uma aproximação para delta no ATM eu sugiro que você use opções mais antigas datado ou usar um spread para suavizar o delta At ATM Isso é como os comerciantes suavizar os deltas de produtos digitais, enquanto hedging Essa estrutura pode ser um pouco caro though. answered 13 fev. 16 em 10 55. Opção de venda binária Delta. Binary Opção de venda Delta mede a mudança na E preço de uma opção devido a uma mudança no preço do ativo subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil binário do preço das opções de venda de encontro ao subjacente. Se um olhar um abaixo na fórmula para a opção que binária colocada Delta você pode ver Que é a opção de chamada binária delta com um sinal de menos assinalado na frente Em efeito, a opção binária put delta é a opção de chamada binária delta refletida através do eixo horizontal em zero Como tal grande parte da seguinte descrição e análise é um reflexo do que Da opção de chamada binária delta. De todos os gregos o delta poderia provavelmente ser considerado o mais útil na medida em que também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, se as opções individuais ou um portfólio de opções, Para uma posição equivalente do subjacente. Uma opção de venda binária com um delta de -0 5 significa que se o preço subjacente subiu 1, então o valor binário será diminuído em valor por outro interpretati Seria uma posição de 400 contratos curtos em S P500 binário coloca com um delta de -0 25 que seria equivalente a ser longo 100 S P500 futuros. Esta praticidade e simplicidade de conceito contribui para deltas, fora de todos os gregos, sendo o Mais utilizado entre os comerciantes, especialmente market-makers. Binary Put Opção Delta Finite Delta. O delta de qualquer opção é definido por. P preço da opção. S preço do subjacente. P uma mudança no valor de PS uma mudança na Valor de S. Figura 1 mostra o 0 1 dia preço perfil de um binário colocar com Figura 2 mostrando em preto o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99 78 e 99 99.Fig 1 Binário Put opção Fair Value 0 1-Dias para Expiry. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The azul corda 18 tick na Figura 2 viaja entre o ponto no perfil de colocar 9 ticks abaixo do preço de 99 90 a 9 ticks acima onde os dois valores justos da opção de venda binária são fornecidos em A linha inferior da Tabela 1 O gradiente deste acorde é definido por P. 2 Bi Nary Coloque o valor em S 2.P 1 Binário Coloque o valor em S1.SInc Variação de preço subjacente mínimo. Gradiente 54 8254-98 9230 99 99-99 81 x 0 01 -2 4499. como indicado na fila inferior da coluna central Da Tabela 1. Os gradientes da corda de 12 carraças e da corda de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.Tabela 1 - De Gradiente de Corda para Colocar Delta. Como a diferença de preço se estreita como Refletido por S 0 06 e S 0 03 o gradiente tende para o delta de -2 3225 em 99 90 O delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo de put binário em relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como o que significa que Como S cai para zero o gradiente se aproxima do gradiente da tangente delta do perfil de preço. Binário Put Option Delta wrt Implied Volatility. Figure 3 ilustra 5 dias binário colocar perfis com Figura 4 fornecendo os deltas associados a uma gama de volatilidades implícitas como Na legenda sobre o preço de um ativo subjacente E de 440 carrapatos. Na Figura 3 o perfil de valor justo é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis que é refletido na Figura 4, onde o perfil 9 delta flutua entre apenas -0 04 nas asas para -0 38 quando at - O-dinheiro e é o mais plano dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de o binário colocar uma aposta perdedora até que o subjacente sobe para fechar a greve onde o O perfil de preços cai drasticamente para cair até 0 5 antes de nivelar para fora em 0 O delta 1 na Figura 4 reflete essa mudança dramática do preço de venda binário com o perfil delta 1 mostrando delta zero em torno do subjacente de 99 40 seguido de um delta acentuadamente decrescente como o O preço de venda binário entra em colapso dramàtica sobre uma mudança pequena no subjacente, seguido por um delta agudamente crescente como o delta reverte a zero na linha com o binário põr nivelamento fora em zero. Fig 3 Posição binária Opção Valor Justo wrt Volatility Implied. This fe Da delta de opção binária quando no dinheiro é a da função delta de Dirac, ou função, onde a área dentro do perfil delta e o eixo horizontal em zero é 1. Isto significa que o binário coloca delta quando em-o-dinheiro e Com o tempo de expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode tornar-se infinitamente alto número negativo com uma área total de um sob o pico. Esta característica, obviamente, torna delta neutro hedging como impraticável quando a opção de venda binário é no dinheiro com muito pouco tempo À expiração ou à volatilidade implícita extremamente baixa Na prática estas circunstâncias e uma posição binária longa do at-the-money colocada em Apple Inc exigiria o negociante delta-neutro para oferecer para a companhia a fim começ o flat. Fig 4 Opção de colocação binária Delta wrt Volatilidade implícita. Na ilustração acima o delta 1 00 cai para 3 41, mas isso cai ainda mais acentuadamente como o tempo de expiração diminui a partir de 5 days. Binary Opção Delta wrt Tempo para Expiry. Figures 3 5 ilustrar binário put pr Perfis de gelo que sempre têm uma inclinação negativa, de modo que os deltas de opção de venda binária são sempre negativos. Fig 5 Opção de venda binária Fair Value wrt Tempo até à expiração. O perfil de preços de 25 dias na Figura 5 tem o maior tempo para expirar e subseqüentemente o menor Engrenagem que é ilustrada na Figura 6 pelo menor e mais baixo valor absoluto delta profile. At-the-money opções binárias put e call com curto prazo até à expiração fornecem a maior engrenagem de qualquer instrumento financeiro como ilustrado pelo extremamente íngreme at-the - Perfil de preço em dinheiro da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6 O 0 diâmetro delta vale em 4 82 que basicamente oferece engrenagem de 482 em comparação com a engrenagem 100 de uma posição futura curta. Fig 6 Binário Put Option Delta wrt Time to Expiração . Diminuir a volatilidade e diminuir o tempo de expiração têm um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária, o que é corroborado pelos perfis delta semelhantes das Figuras 4. Opção de Venda Binária Opção Delta. A Tabela 2 mostra 10 dias, 5 Os preços de opção de venda binária de volatilidade com deltas. Tabela 2 - Opção de venda binária Fair Value associado Delta. At 99 87 o binário put vale 56 4079 e tem um delta de -0 4764 Portanto, se o subjacente sobe três ticks de 99 87 para 99 90 o put binário cairá em valor para.56 4079 3 x -0 4764 54 9787.Se o subjacente caiu 3 ticks de 99 93 para 99 90 o binário put seria worth.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.At 99 90 o valor de put binário na Tabela 2 é 54 9750 então há uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima eo valor verdadeiro na tabela Isto é porque os deltas de -0 4764 e -0 4805 são os deltas para apenas o Dois níveis subjacentes de 99 87 e 99 93 respectivamente, isto é, os deltas mudam com o subjacente. Em 99 90 o delta é -0 4788, pelo que o valor de -0 4764 é demasiado elevado quando se avalia o movimento ascendente de 99 87 para 99 90, Enquanto de forma semelhante o delta de -0 4805 é muito baixo ao avaliar a mudança no preço de venda binário quando o subjacente cair de 99 93 para 99 90. A média dos dois deltas em 99 87 e 99 90 é de -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 e se este número fosse usado no primeiro cálculo acima então o binário posto em 99 90 seria estimado como 566 4079 3 x -0 4776 54 9751.um erro de 0 0001.O delta médio entre 99 90 e 99 93 é. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.um erro de apenas 0 00015.A seção sobre a opção binária put gamma vai Fornecer as respostas a respeito de por que esta discrepância existe. Hedging com Opção de venda binária Deltas. Example um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do bônus 100 strike colocar com 10 dias para expirar com a futura negociação em 99 87 a um preço de 56 4079, Custando um total de.56 4079 x 10 x 100 contratos 56.407 90.Como o comerciante hedge afastado a exposição direcional imediata.100 contratos da opção com delta de -0 4764 equivale a uma posição de curto 47 64 futuros sobre o preço futuro De 99 87 assim que o comerciante compra 48 futuros para hedge.1 o futuro cai para 99 81 onde a opção vale 59 2482 assim que a posição PL é agora. Binary Put Option profit.59 2482 56 4079 2 8403.que equivale a um ganho Of.2 8403 x 10 x 100 contratos 2.840 3.que equivale a uma perda de -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an global Perda de 39 70,2 o futuro sobe para 99 93 onde a opção vale 53 5359 assim que a posição PL é agora. Binary opção de venda perde.53 5359 56 4079 -2 8720.que equivale a uma perda de-2 8720 x 10 x 100 contratos - 2.872 00.que equivale a um ganho de 0,6 0 01 x 10 x 48 2,880.um lucro global de 28 00. Este lucro no lado positivo e perda no lado negativo pode ser parcialmente explicado pelo excesso de cobertura De 48 futuros em vez de 47 64 futuros Se 47 64 futuros fossem utilizados, então a perda negativa seria reduzida para -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. o que gera uma perda total em baixa de - 18 40. Perda de valor equivaleria a. 2.858 40 2.872 00 - 14 60.Portanto, uma perda é feita no lado positivo e negativo, mesmo quando uma cobertura delta exata é assumida Isso ocorre porque agora que esta opção de venda binária está no dinheiro tem gamma gama negativa gamma de opção binária. Opção de venda binária Delta v Opção de venda convencional Deltas. Figures 7a-f ilustra a diferença ao longo do tempo de expiração entre os deltas binários opção de venda e seus primos convencionais para aqueles já familiarizados com conventionals. Fig 7a 25 dias binário opção de venda convencional Delta. Fig 7b Opção de venda convencional binária de 10 dias Delta. Fig 7c Opção de venda convencional binária de 4 dias Delta. Fig 7d Opção de venda convencional binária de 1 dia Delta. Fig 7e 0 Opção de venda binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7f 0 01-Day Binário Opção de Venda Convencional Delta. Points de nota são.1 Considerando que os deltas de put convencionais são limitados a um valor de 0 5 quando a opção está no dinheiro, o binário é colocado no seu mais alto quando em-o-dinheiro e tem Nenhuma restrição é capaz de aproximar o infinito como t A fim de expirar as abordagens 0,2 Quando o tempo de expiração é maior do que 1 dia Figs 7a-c a engrenagem da opção de venda binário é menor do que a opção de venda convencional, mas quando o tempo para expiração é reduzida as delta do binário colocar Torna-se maior do que o valor máximo de 1 0 da opção de venda convencional.3 O perfil de delta de opção de venda convencional se assemelha ao preço do conjunto binário.4 Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto similar de ilustrações As Figuras 7a-f. A opção de venda put-delta fornece informações instantâneas e facilmente compreensíveis sobre o comportamento do preço de um binário colocado em relação a uma mudança no subjacente. O binário puts sempre tem deltas negativos, de modo que um aumento no subjacente causa uma diminuição no O valor do binário put. Para a mesma volatilidade a opção de venda binária delta, que é de 50 ticks in-the-money é o mesmo que o delta do binário colocar 50 ticks out-of-the-money Em outras palavras, os deltas São horiz Quando um comerciante toma uma posição em qualquer binário colocado eles são imediatamente expostos a possíveis movimentos adversos no tempo, a volatilidade eo subjacente. O risco deste último pode ser imediatamente negado por tomar um oposto Para os book-runners e os market makers que se protegem contra um movimento adverso no subjacente é de importância primordial e, portanto, o delta é o mais utilizado dos gregos. No entanto, à medida que a expiração se aproxima Delta pode alcançar números ludicrously elevados assim que um deve sempre observar o princípio Beware gregos que carregam números de análise parvos. BREAKING DOWN Os valores de Delta. Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção Por exemplo, o delta para uma opção da chamada varia sempre de 0 Para 1, porque à medida que o ativo subjacente aumenta de preço, as opções de compra aumentam no preço. Os deltas de opção de venda variam sempre de -1 a 0, porque como o valor subjacente Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0 33, se o preço do activo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá de 0 33 Na prática, o software computacional Aides cálculos rápidos Tecnicamente, o valor da opção s delta é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço subjacente s preço Delta é frequentemente utilizado por profissionais de investimento e comerciantes para hedging estratégias. Delta Behavior Examples. Delta é um importante Estatística para calcular como é uma das principais razões opção preços mover a maneira que eles fazem O comportamento da chamada e opção de venda delta é altamente previsível e é muito útil para gestores de carteiras, comerciantes e investidores individuais. Call opção delta comportamento depende de se A opção é in-the-money, o que significa que a posição é atualmente rentável, at-the-money, ou seja, o preço de exercício da opção s atualmente é igual ao preço da ação subjacente, ou out-of-the-money, m Eaning a opção não é atualmente rentável In-the-money opções de chamada se aproximar de 1 como expiration abordagens As opções de call At-the-money normalmente têm um delta de 0 5, eo delta de out-of-the-money opções de chamadas abordagens 0 à medida que a expiração se aproxima Quanto mais profundo for o dinheiro da opção de compra, mais próximo estará o delta de 1 e mais a opção se comportará como o recurso subjacente. Os comportamentos de delta de opção de entrada também dependem de se a opção está no Dinheiro, ou fora do dinheiro e são o oposto de opções de compra As opções de compra em dinheiro se aproximam de -1 como expiração abordagens As opções de venda de dinheiro geralmente têm um delta De -0 5 e o delta de opções de venda out-of-the-money se aproxima de 0 como aproximações de expiração Quanto mais profunda a opção de venda, mais próximo o delta será -1.