Opções de estoque para encontrar baixo preço

Home 187 Volatilidade implícita. Opções de Preços 187 Como determinar se uma opção é barata (Underpriced) ou cara (caro) 8211 Parte 1 Como discutido anteriormente na publicação anterior. Na negociação de opções, a Volatilidade Implícita (IV) tem um enorme impacto no preço da opção8217s. Um preço da opção8217s pode subir ou diminuir devido a mudanças na IV, mesmo que não haja alteração no preço das ações. Algumas vezes, por exemplo, também encontramos um preço das ações subiu, no entanto, a opção de compra do estoque não aumentou, mas diminuiu. Esse tipo de caso não é surpreendente se entendamos os fatores que afetam um preço de opção8217s. A razão pela qual esse fenômeno ocorre é geralmente devido a uma queda na IV. Portanto, antes de comprar ou vender uma opção, é importante verificar se uma opção é relativamente barata (baixo preço) ou dispendiosa (muito caro). Uma opção é considerada barata ou dispendiosa, não com base no valor absoluto em dólares da opção, mas sim com base na sua IV. Quando o IV é relativamente alto, isso significa que a opção é cara. Por outro lado, quando o IV é relativamente baixo, a opção é considerada barata. Como determinar se IV é alto ou baixo Muitas vezes, nos encontramos com alguns artigos que sugeriram a maneira de avaliar se uma opção é barata (com baixo preço) ou dispendiosa (superada) é comparando IV contra HV em um determinado ponto do tempo. Quando IV é consideravelmente maior do que HV, significa que uma opção é dispendiosa. Pelo contrário, quando IV é muito menor do que HV, uma opção é considerada barata. No entanto, o problema é que IV é dificilmente relacionado à HV, porque IV é uma previsão da flutuação futura do stock8217s nos próximos 30 dias de negociação, enquanto a HV é uma medida de flutuação do estoque8217 nos últimos 30 dias de negociação. IV geralmente leva em consideração notícias ou os próximos eventos importantes. Quando um evento importante deverá acontecer nos próximos 30 dias (por exemplo, anúncio de ganhos, aprovações do FDA, etc.), a volatilidade implícita será relativamente alta. No entanto, isso pode não se refletir no 8220 o que aconteceu8221 nos últimos 30 dias. Portanto, na verdade, podemos realmente comparar as figuras IV vs. HV em um determinado ponto do tempo. Para determinar se uma opção é barata (baixo preço) ou cara (muito alta), a figura IV em um ponto específico do tempo deve ser comparada com sua tendência IV passada. Tipicamente, IV (e HV também) oscilarão de um período de volatilidade relativamente baixa até um período de volatilidade relativamente alta. Quando IV é relativamente alto ou baixo, normalmente tenderá a voltar para seu valor médio. Este padrão pode ser usado para avaliar a razoabilidade de um preço de opção8217s. Discutiremos um exemplo e como aproveitar o movimento IV na Parte 2. Para entender mais sobre a Volatilidade Implícita, vá para: Compreendendo a Volatilidade Implícita (IV). Na negociação de ações, você mede a atividade do mercado de ações ampliação de liquidez por volume. Na negociação de opções, existem duas medidas: Interesse aberto. Compreender a volatilidade é muito crítico no comércio de opções. Saiba mais sobre a compreensão da Volatilidade Implícita em explicações simples. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida da incerteza de risco do preço do estoque subjacente de uma opção. Isso reflete a tendência de. Saiba mais sobre o que cada uma das Opções Grega significa e compreende mais as características de seus comportamentos. (E descubra por que um reade. Clique nos seguintes links para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todas as ações oferecem Opções de ações American vs Europ. Picture cortesia de: ivolatilidade Para AAPL, a faixa IV (linha de cor dourada) Entre 24 a 54. Os máximos máximos das tabelas IV são cerca de 45-55. Quando o IV é relativamente alto para o estoque, isso significa que o preço da opção8217s é relativamente caro. Por outro lado, os mínimos inferiores das tabelas IV são Cerca de 25 - 30. Quando o IV é relativamente baixo para o estoque, isso significa que o preço da opção8217s é relativamente barato. A área entre 35 e 40 parece ser a área média. Portanto, quando a IV está em torno desta área, o preço da opção8217s pode ser Considerou bastante 8220 razoável8221, não 8220expensive8221 ou 8220cheap8221. Observe que quando o IV está no pico ou na parte inferior, ele tende a voltar para sua área média. Amplificador de volatilidade implícita (IV) Opções Considerações de estratégia Quando IV é relativamente baixo (a opção é Barato) e eu Espera-se aumentar, comprar opções (ou seja, Considere estratégias de opções para aproveitar o movimento esperado que nos permite ser um comprador de opções). Por exemplo: você espera que o preço suba no curto prazo. Atualmente, o IV também é relativamente baixo e espera-se que o ano 2000 aumente, pois está se aproximando do anúncio de ganhos nas próximas semanas. Quando você compra opções de chamadas, o preço da opção8217s pode aumentar não só devido ao aumento do preço das ações, mas também como resultado do aumento da IV. Mesmo quando o preço permanece plano, o preço da opção8217s ainda pode aumentar devido ao aumento na IV. Comprar Straddle ou Strangle também pode se beneficiar do aumento da IV. Quando a IV é relativamente alta (a opção é dispendiosa) e deverá cair, vender opções (ou seja, considerar estratégias de opções para aproveitar o movimento esperado que nos permite ser um vendedor de opções). Por exemplo: quando you8217re bullish, você pode querer considerar um Bull Put Spread. Que permitem vender opções (e cobrar prêmios) com um risco limitado. Por outro lado, quando você está em baixa, você pode considerar um Bear Call Spread. Para entender mais sobre outros aspectos da Volatilidade Implícita, acesse: Compreender a Volatilidade Implícita (IV). 6 comentários: Se você vai sobreviver nestes tempos barulhentos, então você precisa aprender a vencer o sistema em seu próprio jogo. Eu encontrei um ótimo site para aprender a negociar opções e descobriu que em breve irão oferecer cursos de Forex também. Você pode ver o novo site, ainda em construção, e ter uma idéia do que eles fazem na unidade de opções. Para um estoque volátil como a Apple (AAPL), suas opções de negociação de estratégias de compra ou venda devem influenciar um movimento de preços de 4 a 5 após ganhos anúncio. Os comerciantes também devem tomar nota do movimento dos preços 2 a 3 dias antes do anúncio de ganhos. Não é incomum que a AAPL tenha feito o movimento 4-5 (em qualquer direção) ANTES do anúncio de ganhos. Obrigado novamente pela sua excelente entrada. Eu acredito que os leitores também se beneficiarão das experiências que você compartilhou aqui. Você também está fazendo uma ótima ação tomando o problema de criar essas opções negociando tópicos relacionados para orientar os iniciantes. Embora possam encontrar esses tópicos em outro site, eles podem não estar coletivamente disponíveis em um site e podem não estar tão claramente organizados em capítulos mais facilmente digeríveis como o que você fez aqui. Apenas não pare o que você está fazendo :) Muito obrigado pelas palavras gentis, Tony. ) Estou feliz se você achar que este blog é útil. Na verdade, eu não sou um especialista. Ainda tenho muitas coisas para aprender. Aqui estou compartilhando apenas o que eu aprendi, de modo que outras pessoas interessadas em aprender opções de negociação também podem se beneficiar disso. Na verdade, também aprendi muito com você. Obrigado por todas as suas excelentes contribuições. ) Como blogueiro companheiro, você também sabe que não é fácil de blogar. Realmente leva tempo para preparar escrever uma postagem. Mas com o apoio de todos vocês, eu certamente não vou parar de fazer isso. Eu realmente me sinto muito feliz se muitas pessoas se beneficiem desse blog simples. ) Muito obrigado pela introdução da opção mais concisa e mais simples. Altamente recomendado Na negociação de ações, você mede a liquidez da amplificação da atividade no mercado de ações por volume. Na negociação de opções, existem duas medidas: Interesse aberto. Compreender a volatilidade é muito crítico no comércio de opções. Saiba mais sobre a compreensão da Volatilidade Implícita em explicações simples. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida da incerteza de risco do preço do estoque subjacente de uma opção. Isso reflete a tendência de. Saiba mais sobre o que cada uma das Opções Grega significa e compreende mais as características de seus comportamentos. (E descubra por que um reade. Clique nos seguintes links para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todas as ações Oferecem opções de ações American vs Europ. Value Investing: Encontrando ações não valoradas Existem dois passos básicos para encontrar ações subvalorizadas: desenvolvimento Uma lista aproximada de estoques que você deseja investigar ainda mais porque eles atendem seus critérios básicos de seleção, e depois fazem uma análise mais aprofundada dessas ações, examinando os dados financeiros das empresas selecionadas. A internet tornou fácil, rápido e gratuito Encontre as informações que você precisa para avaliar o estoque de uma empresa. Você pode procurar por uma companhia financeira através de bancos de dados online, como Edgars e Sedar, ou encontrar relatórios trimestrais e comunicados de imprensa no site oficial da empresa. Principais sites financeiros (incluindo a Investopedia) permitem que os investidores obtenham Informações como preço das ações, ações em circulação, ganhos por ação e notícias atuais sobre a indústria da empresa. Você também pode ver quem são os principais proprietários de ações São, quais os iniciados colocaram trades recentemente e quantas ações trocaram. Alguns sites também filtram os estoques de acordo com os critérios que você definiu, como estoques com uma certa proporção de PE. Esses filtros podem ajudá-lo a encontrar uma ampla lista de ações que você deseja pesquisar mais. Lembre-se que Benjamin Grahams afirma que um estoque subavaliado tem pelo menos um valor abaixo do seu valor intrínseco. Então, como você determina o valor intrínseco de uma empresa, especialmente se você não foi à escola de negócios e não tem idéia de como avaliar uma empresa. Abra seu software de planilha e faça alguns cálculos simples com dados de estoque que você pode encontrar online. Rácio de valor básico Ratios de investimento PE Ratio Você provavelmente já ouviu analistas financeiros comentar que uma ação está sendo vendida por algum número de ganhos, como ganhos de 30 vezes ou ganhos de 12,5 vezes. Isso significa que P, o preço no qual o estoque está negociando atualmente, é 30 vezes maior do que E, o lucro anual da empresa por ação. Ou EPS. No entanto, por enquanto, tudo o que você precisa saber é que os investidores de valor, como a proporção de PE, são tão baixos quanto possível, de preferência mesmo em um único dígito. O número que resulta do cálculo de PE é chamado de múltiplo de ganhos. Então, um estoque que vende para 50 (P) e gera 2 EPS (E) teria um múltiplo de ganhos de 502 ou 25. Um investidor de valor normalmente passaria nesse estoque. (Para mais informações, leia Investidores Cuidado: existem 5 tipos de ganhos por ação.) Rendimento Rendimento O rendimento é simplesmente o inverso do múltiplo de ganhos. Então, um estoque com um múltiplo de ganhos de 5 tem um rendimento de 15, ou 0,2, mais comumente declarado como 20. Como os investidores de valor, como ações com múltiplo de lucros baixos e rendimento, são o inverso desse número, queremos ver um Alto rendimento de rendimentos. Normalmente, um alto rendimento mostra aos investidores que o estoque é capaz de gerar uma grande quantidade de ganhos em relação ao preço da ação. Algumas das informações que o ajudarão a encontrar estoques infravalorizados não exigem que você faça alguma matemática, mas exige que você faça pesquisas além das cotações de estoque. Atividade de compra de insider Para nossos propósitos, os iniciados são os gerentes e diretores da empresa, além de qualquer acionista que possua pelo menos 10 ações da empresa. Os gerentes e diretores de uma empresa têm conhecimento exclusivo sobre as empresas que eles executam, então, se eles estão comprando suas ações, é razoável supor que as perspectivas da empresa parecem favoráveis. Da mesma forma, os investidores que possuem pelo menos 10 ações da empresa não teriam comprado tanto se não tivessem visto o potencial de lucro. Se eles estão comprando ainda mais, eles devem estar vendo maior potencial de lucro. (Para saber mais, leia o que os investidores podem aprender com a negociação de insider). Por outro lado, uma venda de ações por parte de um insider não necessariamente aponta para más notícias sobre o desempenho antecipado da empresa. O insider pode simplesmente precisar de dinheiro por qualquer número de razões pessoais . No entanto, se as vendas em massa estão ocorrendo por insiders, tal situação pode justificar uma análise aprofundada da razão por trás da venda. Como você sabe o que os iniciados estão fazendo com suas participações em ações Os integrantes são obrigados a denunciar suas compras de ações para a SEC dentro de dois dias úteis. Esta informação está livremente disponível através do site da SEC e é relatada no Formulário 4 da SEC. Também é freqüentemente disponível através de vários sites financeiros que agregam essa informação. O Art of Value Investing A chave para a compra de um estoque subvalorizado que realmente vale mais do que é comercializado atualmente é pesquisar completamente a empresa e não apenas comprar ações porque alguns dos seus índices parecem bons ou porque o preço caiu recentemente . Não é tão simples dizer se um estoque é uma boa compra. Aplicar o seu senso comum e habilidades de pensamento crítico para a seleção de estoque é essencial. Investidor de valor Christopher H. Browne, da lendária empresa de investimento Tweedy, Browne recomenda fazer uma série de perguntas sobre uma empresa em seu livro The Little Book of Value Investing. Pense nas perspectivas do futuro da empresa, a empresa pode aumentar sua receita elevando os preços Aumentar as vendas Reduzir as despesas Comprar ou fechar divisões não rentáveis ​​Crescer a empresa Quem são os concorrentes da empresa e quão fortes são eles O que você acha que as respostas a essas perguntas são é onde o investimento em valor? Torna-se um pouco de uma forma de arte. É também por isso que você não pode apenas conectar alguns números em um programa de software para determinar as melhores ações para investir. Para aumentar suas chances de responder com precisão a essas perguntas, é sábio comprar empresas que você entende. Warren Buffett toma essa abordagem. As empresas que você entende provavelmente serão aquelas em indústrias em que você trabalhou ou vende produtos de bens de consumo que você conhece. Se você trabalhou para uma empresa de biotecnologia por vários anos, provavelmente você tem uma compreensão melhor do que a média do negócio de biotecnologia. E se você comprar itens básicos como carros, roupas, eletrodomésticos e alimentos, você sabe uma coisa ou duas sobre bens de consumo. O bem conhecido investidor, Peter Lynch, defendeu uma estratégia com a qual os investidores de varejo possam superar as instituições simplesmente investindo no que sabem antes de Wall Street pegar. Outra estratégia que valoriza o favor dos investidores é comprar empresas cujos produtos ou serviços tenham sido demandados há muito tempo e provavelmente continuarão a ser demandados. Olhando as cotações de ações, não lhe diremos quais empresas você tem que fazer algum pensamento crítico. É claro que nem sempre é possível prever quando a inovação tornará obsoleto um produto ou serviço de longa data, mas podemos descobrir quanto tempo uma empresa tem trabalhado e pesquisar como ela se adaptou para mudar ao longo do tempo. Neste ponto, pode valer a pena analisar o gerenciamento e a eficácia da governança corporativa para determinar como a empresa reage a ambientes de negócios em mudança. Em seguida, fale sobre como usar a informação nas demonstrações financeiras das empresas para encontrar ações subvalorizadas.